Вчера Софтлайн представил результаты за 2023 год по МСФО, которые в целом совпали с нашими ожиданиями. Компания также провела телефонную конференцию с инвесторами. Ранее Софтлайн уже публиковал предварительные неаудированные данные (оборот, валовая прибыль, EBITDA), которые отличаются от фактических показателей не более чем на 1%. Поэтому наибольший интерес представляют планы развития компании.


( Читать дальше )

Разработчик ИТ-решений для бизнеса группа компаний Softline начал отбор среди отечественных ИТ-компаний для возможной покупки.

На 11:45 мск акции Softline растут на 2,5%, максимальный дневной рост достигал 4%.

Компания продолжает развивать M&A-стратегию для наращивания доли на рынке. За последние два года прошло уже 13 таких сделок M&A. Недавно компания приобрела в этом году долю в многопрофильной группе R.Partner и российском вендоре платежного оборудования «Инверсум».


( Читать дальше )

Лукойл получил разрешение на покупку принадлежащих UROC Limited 7,4% акций ЭЛ5-Энерго

Капитализация: RUB 4 995 216 млн
Объём торгов: RUB 7 248,4 млн
В свободном обращении: 55,00%

Лукойл получил разрешение на приобретение принадлежащих UROC Limited 2,6 млрд акций ПАО ЭЛ5-Энерго (7,4% капитала), говорится в опубликованном распоряжении президента РФ.

Доля нефтяной компании в ЭЛ5-Энерго может увеличиться с 56,44% до 63,84%. Ранее Лукойл приобрел доли Enel (26,9% капитала) и ААА Управление Капиталом (29,5% капитала).

«Ренессанс Капитал»

Магнит приобрел 33,01% дальневосточной сети «Самбери»

Капитализация: RUB 474 032 млн
Объём торгов: RUB 2 970,3 млн
В свободном обращении: 63,38%

Магнит заключил с «Самбери» соглашение о приобретении 33,01% долей в уставном капитале, а также о предоставлении опциона на выкуп оставшихся долей в течение пяти лет. Сделка будет реализовываться после получения соответствующего согласования от Федеральной антимонопольной службы и выполнения ряда других условий, согласованных сторонами. Закрытие сделки ожидается летом 2024 года.

«Самбери» – крупнейший ритейлер на Дальнем Востоке по числу магазинов и выручке. В группу компаний «Самбери» входят 291 магазин, в частности 31 гипермаркет «Самбери», 42 супермаркета «Самбери» и «Самбери-экспресс», а также 82 минимаркета «Раз Два» и 136 дискаунтеров «Близкий». Совокупная торговая площадь составляет 211 тыс. кв. м. «Самбери» продолжит развитие под своими брендами и управлением действующей команды менеджмента.

( Читать дальше )

VEON завершит продажу российского подразделения к 13 октября   

Компания достигла договоренности с менеджментом Вымпелкома о некоторых уточнениях к первоначальному соглашению. По новым договоренностям, оплата сделки будет полностью произведена путем передачи Вымпелкому облигаций VEON Holdings, в то время как ранее предполагалось, что передача бумаг покроет большую часть суммы оплаты, но не всю. Компания получила разрешения американских и других регуляторов на передачу примерно 95% таких облигаций Veon, что произойдет непосредственно перед закрытием сделки. Остальные облигации будут переданы после получения соответствующего одобрения — это может произойти уже после закрытия сделки. VEON ожидает, что все формальности, необходимые для закрытия продажи, будут завершены до наступления 13 октября.

Прогресс в процессе продажи Вымпелкома положительно влияет на инвестиционный кейс VEON. Ранее ожидалось, что VEON закроет сделку к июню 2023, однако возникшие сложности замедлили этот процесс.

Атон

НЛМК продал сортовые активы структурам владельца ПМХ

Как сообщает Интерфакс, НЛМК продал свои сортовые заводы в Калужской области и на Урале (ООО «НЛМК-Калуга» и ООО «Вторчермет НЛМК») структурам, связанным с владельцем «Промышленно-металлургического холдинга» (ПМХ), Евгением Зубицким. В состав ПМХ входят активы по производству чугуна, кокса, добыче и переработке коксующегося угля и железной руды.

На данный момент ни НЛМК, ни ПМХ не дали комментариев по сделке, цена продажи также не раскрывается. Мы считаем продажу нейтральной для инвестиционного кейса компании, поскольку сортовое подразделение НЛМК не имело синергии с основной производственной площадкой НЛМК в Липецке. У нас нет официального рейтинга по НЛМК.

Атон

Российскими активами Полиметалла интересуются несколько компаний, сообщает Коммерсантъ.

Среди претендентов неназванные источники газеты упомянули Полюс, структуры Владислава Свиблова, владельца российских активов Highland Gold и Kinross Gold, УГМК (Уральская горно-металлургическая компания), Селигдар и Алросу. Полиметалл планирует продать российские активы достаточно быстро (за 6-9 месяцев). Для этого необходимо получить согласие от Управления по контролю за иностранными активами Минфина США и от российских властей, что осложняет продажу, поэтому дисконт неизбежен. Ранее генеральный директор Polymetal plc Виталий Несис выразил надежду, что, несмотря на требования, дисконт будет разумным.

Расширение круга потенциальных покупателей означает, что цена за российские активы Полиметалла может вырасти. Это умеренно позитивно для отношения инвесторов к бумаге, однако, учитывая условия компании и тот факт, что бизнес планируется продать в сжатые сроки (6-9 месяцев), мы считаем, что некоторый дисконт неизбежен.

Чуйко Кирилл

( Читать дальше )

X5 Group приобретает торговые сети Виктория и Дешево 

X5 Group заключила соглашение о приобретении компании Виктория Балтия, управляющей сетями «Виктория» и «Дешево» в Калининградской области, Москве и Московской области, а также двумя распределительными центрами и гипермаркетом «Кэш» в Калининграде. В периметр сделки войдут 118 объектов общей торговой площадью 92 тыс. кв. м, а также два распределительных центра в Калининградской области общей площадью 14.2 тыс. кв. м. На сделку получено одобрение Федеральной антимонопольной службы. По данным системы Спарк Интерфакс, в 2022 выручка Виктория Балтия составила 40.9 млрд руб., чистая прибыль — 846.6 млн руб.

Ввиду небольшого масштаба сделки (торговая площадь приобретаемых объектов составляет около 1% общей площади группы), мы считаем, что ее влияние на динамику акций X5 будет нейтральным. Концептуально она отвечает активной M &A-стратегии X5 и может помочь группе укрепить свои позиции в указанных регионах.

Атон

Лента может приобрести розничную сеть Монетка  

Как сообщает Коммерсантъ, Лента рассматривает возможность приобретения розничной сети Монетка, под управлением которой работают около 2 000 магазинов и 4 распределительных центра, преимущественно в Уральском регионе. По данным INFOLine, в 2022 выручка Монетки составила 178 млрд руб. (+28% г/г), а валовая рентабельность превысила 27%. По итогам сделки приобретаемая компания предположительно продолжит работать под собственным брендом.

Приобретение Монетки было бы логичным шагом в контексте поставленной Лентой цели по доведению выручки до 1 трлн к 2025 — без M &A-сделок достичь ее кажется нереальным, а Монетка — один из немногих сравнительно крупных активов, доля которого на рынке продуктовой розницы составляет около 1% против 3% у Ленты. По оценкам INFOLine, стоимость сети может составлять от 60 до 100 млрд руб. Мы считаем, что теоретически Лента способна заплатить эту сумму, привлекая для этого заемный капитал. Ключевым вопросом в отношении такой сделки станет достижение синергетического эффекта. Формат «магазинов у дома» является относительно новым для Ленты, и ее результаты в этом сегменте пока весьма скромные.

Атон

Последние новости в отношении реорганизации компании Yandex указывают на по-прежнему высокую степень неопределенности и появление новых рисков. Включение А. Кудрина в американский санкционный список SDN может осложнить окончательное согласование условий и их утверждение директорами и акционерами компании. Вероятное принятие закона об ЭЗО делает возможным, в теории, другой сценарий, при котором российские бенефициары могут получить российские же активы компании в прямое владение. В отдельных сообщениях СМИ, неподтвержденных правда, также высказывались предположения, что некоторые из главных претендентов на контрольный пакет акций «Яндекс Россия» (название условное), отозвали предложения, а кандидатуры других были отвергнуты советом директоров.


( Читать дальше )